Porsche sekarang ‘kecepatan penuh’ untuk IPO tengara

Dan akhirnya, itu dimulai. Penawaran Umum Perdana Porsche yang telah lama ditunggu-tunggu, yang secara luas diharapkan menjadi salah satu yang terbesar di Eropa, secara resmi ditandai oleh induknya, Volkswagen AG, pada Senin malam. Meskipun kondisi pasar berombak, raksasa manufaktur telah mengkonfirmasi bahwa mereka berencana untuk mencatatkan saham minoritas di pembuat mobil terkenal itu. Hingga 25 persen ‘Saham Pilihan’ tanpa hak suara akan ditawarkan dalam IPO, yang diharapkan pada akhir September atau awal Oktober, dengan pencatatan di bursa Frankfurt diselesaikan pada akhir tahun.

“Kami sangat menyambut baik keputusan Dewan Pengawas Volkswagen yang mendukung IPO Porsche AG,” kata Oliver Blume, Ketua Dewan Eksekutif Porsche AG. “Ini adalah momen bersejarah bagi Porsche. Kami percaya IPO akan membuka babak baru bagi kami dengan peningkatan kemandirian sebagai salah satu produsen mobil sport paling sukses di dunia. Itu akan memperkuat kemampuan kami untuk lebih jauh menjalankan strategi kami.”

Sementara PH tidak akan berpura-pura memahami hal-hal kecil dari IPO itu sendiri – itu termasuk membagi modal saham Porsche AG menjadi 50 persen ‘Saham Preferen’ dan 50 persen ‘Saham Biasa’, dan tampaknya memiliki 25 persen plus satu menghalangi minoritas yang terakhir untuk keluarga Porsche dan Piech melalui Porsche SE – beberapa tujuan sedang ditargetkan dengan penjualan saham.

Satu, jelas, adalah peningkatan kemandirian kewirausahaan (kata-kata Porsche). Pabrikan ingin ‘melepaskan potensi penuhnya dengan memanfaatkan banyak kekuatannya’. Di antaranya, daftar kekuatan merek, warisan balap, pertumbuhan struktural, pengalaman pelanggan, teknologi baterai-listrik, dan kinerja keuangan yang menarik. Dan ketika menargetkan pendapatan Grup sebesar 38 hingga 38 miliar euro untuk 2022 saja, mudah untuk memahami bagaimana investor mengharapkan penilaian setinggi 85 miliar euro.

“Kami percaya Porsche berada di posisi yang baik dan akan terus fokus pada produk berkualitas tinggi dan eksklusif, elektromobilitas dan keberlanjutan,” kata Lutz Meschke, Wakil Ketua Dewan Eksekutif. “Oleh karena itu, saya optimis bahwa kami dapat menarik basis pemegang saham yang sangat kuat dan terdiversifikasi dengan baik dengan IPO.”

Di antara pangkalan itu dikatakan Otoritas Investasi Qatar, yang telah setuju untuk mengambil 4,99 persen saham di perusahaan yang baru terdaftar, tergantung pada kesepakatan. Saham preferen akan ditawarkan kepada investor ritel di Jerman, Austria, Prancis, Italia, Spanyol dan Swiss, meskipun Bloomberg telah melaporkan bahwa Porsche telah ‘mengukur minat’ di antara miliarder benua, memberi tip kepada pendiri Red Bull, Dietrich Mateschitz, dan Ketua LVMH Bernard Arnault sebagai calon investor nama besar.

Tentu saja, ketika Porsche berbicara tentang ‘kemerdekaan’ itu berarti dalam kaitannya dengan Volkswagen AG. Akibatnya, sebagai bagian dari IPO, perjanjian dominasi yang mengatur transfer laba rugi kepada induknya akan berakhir pada akhir tahun. Ini akan diganti dengan ‘perjanjian kerja sama industri’ yang akan berusaha untuk mempertahankan ‘kerja sama yang sukses dan rencana untuk terus mendapatkan keuntungan dari sinergi bersama di masa depan’ – tetapi itu akan dilakukan ‘bersama-sama’.

Untuk bagiannya sendiri, manfaat dari ‘bergerak maju dengan kecepatan penuh’ untuk Volkswagen AG adalah investasi tambahan yang dibutuhkan untuk terus bergerak maju dengan strateginya untuk menggemparkan segala sesuatu yang bergerak. Rencananya sendiri yang sangat ambisius sedang dimainkan dalam skala besar, dan sementara ada tanda tanya tentang daftar sumber utama laba operasinya selama kondisi pasar yang kurang menguntungkan, IPO yang sukses akan menghasilkan dana yang cukup besar yang dibutuhkan untuk mempersiapkan kehidupan setelah tahun 2035. Apakah itu terjadi atau tidak masih harus dilihat. Bagaimanapun, pemberitahuan ‘Intention to Float’ adalah langkah pertama menuju era yang sama sekali baru bagi kedua perusahaan.